Строительная отрасль продолжает демонстрировать оптимизм. Но не объемы

Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ представил информационно-аналитический материал «Деловой климат в строительстве: актуальные тенденции III кв. 2025 г. и перспективы развития». В обследовании приняли участие 6,2 тыс. строительных организаций, различных по численности занятых и формам собственности, в том числе 4,8 тыс. субъектов малого предпринимательства (без микропредприятий).

Исходя из последних данных Росстата, в настоящее время экономический вид деятельности «Строительство» находится в зоне экономического охлаждения. Однако подобное развитие событий кризисом и даже рецессией в отрасли трактовать нельзя. В частности, объем строительных работ, выполненный отраслью в июле, составил 1,6 трлн руб., или 103,3% (в сопоставимых ценах) к уровню соответствующего периода прошлого года, в январе-июле 2025 г. - 9,0 трлн руб. или 104,2%.

Вместе с тем средняя обеспеченность строительных организаций договорами и прочими заказами имеет тенденцию к снижению. В июле данный индикатор опустился до минимальных значений в 2025 г. - 1,8 месяца. Падение июльских объемов по сравнению, например, с февралем т.г. составило почти 2 раза.

Наиболее заметное снижение темпов физического ввода в действие объектов выявлено в жилищном сегменте строительства. В июле было введено 7,4 млн кв. м общей площади жилых помещений или 86,2% к соответствующему периоду прошлого года. Для сравнения: в I кв. 2025 г., в далеко не самом сезонно активном строительном периоде, вводилось помесячно в среднем по 10,7 млн кв. м. При этом необходимо учитывать, что в условиях достаточно длинного строительного производственного цикла подрядчики в настоящее время преимущественно возводят жилые дома, заложенные и частично профинансированные еще до «исхода» массовой льготной ипотеки. Одновременно начало строительства новых жилых объектов явно замедляется. По оценочным данным, выдача новых разрешений на строительство жилья на 1 июля снизилась на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Когда завершится строительство домов, попавших в льготный цикл, скорее всего, объемы ввода еще более сократятся.

Что тормозит?

Среди факторов, тормозящих строительную деятельность, к основным можно отнести в первую очередь высокую стоимость кредитов, что делает ставку по рыночной ипотеке практически запретительной для подавляющего большинства населения, соответственно снижая спрос и объем продаж жилищных объектов у самого строительства. Также это инфляционный рост издержек, увеличивающий стоимость ресурсов для возведения объектов, включая рост издержек по фонду оплаты строительного труда. Наконец, высокий износ основных фондов в строительстве, который, по данным Росстата, на конец 2024 г. составляет 54,1% (в целом по экономике - 41,5%), что побуждает подрядчиков нанимать в качестве компенсации сокращающегося механизированного труда дополнительную рабочую силу с соответствующим увеличением издержек по фонду оплаты труда.

Также к заметным проблемам в строительстве можно отнести дефицит трудовых ресурсов. Прямое подтверждение охлаждения экономики отрасли - это снижение объемов погрузки строительных грузов на РЖД, в том числе таких капиталоемких изделий, как черные металлы и цемент. Существенную роль по выходу из «охлаждения» отрасли играют принимаемые меры со стороны Правительства РФ и ЦБ РФ по интенсификации целевых программ и корректировке денежно-кредитной политики. Вместе с тем наметившийся сегодня тренд ЦБ РФ на снижение ключевой ставки вряд ли даст моментальный мотивационный эффект для населения по увеличению числа ипотечных заемщиков.

При выходе инфляции на желаемый ЦБ РФ уровень (4-4,5%) стоимость рыночной ипотеки опустится до 8-10%. Именно при этом значении население массово начнет брать ипотеку для жизненных и инвестиционных целей. Но здесь также существует зона проблемной неопределенности, связанная с реакцией самого строительства на возможное «обрушение» на них такого навеса отложенного спроса. Сложности могут возникнуть с ценами на жилье, нехваткой строительных мощностей и численностью занятых под такой объем ввода, покупкой земель под строительство и привязкой домов к электросетям, а также обеспечением социальных объектов.

При средней рентабельности в I полугодии проданных товаров, продукции, работ, услуг в целом по экономике в 10,7% соответствующий показатель по виду деятельности «строительство» составил 6,2%. Это самая низкая рентабельность среди всех базовых отраслей экономики страны. Например, рентабельность в строительстве в 4 раза меньше, чем в сельском хозяйстве, в 10 раз ниже, чем в отрасли «добыча металлических руд» и в 8 раз ниже, чем в производстве табачных изделий.

Серьезная проблема как для экономики в целом, так и особенно для строительства - это дефицит трудовых ресурсов. Для его минимизации приходится нанимать строительных рабочих с завышенной оплатой труда, зачастую не имеющих компетенций и необходимой производительности под эту оплату. Данные финансовые издержки также компенсируются ростом цен на конечную продукцию. Если раньше можно было привлекать трудовые ресурсы из других отраслей и других стран, то сейчас применять подобный механизм крайне затруднительно. Сегодня по различным оценкам в строительной отрасли по-прежнему не хватает порядка 200-400 тыс. человек. Вместе с тем, по данным Росстата, в I полугодии 229 тыс. занятых в отрасли находились в вынужденных отпусках без сохранения заработной платы. Выявленная численность «вынужденных отпускников» полностью закрывает нижнюю границу дефицита трудовых ресурсов.

Среднемесячная начисленная заработная плата работников строительных организаций в июне составила 97,0 тыс. руб., в то время как по экономике в целом - 103,2 тыс. руб. Среди базовых отраслей экономики средняя оплата труда в строительстве выше, чем в сельском хозяйстве и оптовой и розничной торговле, но уступает соответствующему показателю в добывающей и обрабатывающей промышленности, а также на транспорте. Для примера, безоговорочным лидером среди укрупненных видов экономической деятельности по средней заработной плате являлось «производство табачных изделий» - 227,4 тыс. руб.

В оценке Росстата просроченной задолженности по заработной плате, на конец июля по экономике в целом в сумме 1,0 млрд руб. подавляющую долю составляет задолженность строительных организаций - 60%. Причем вся эта задолженность образовалась из-за отсутствия собственных финансовых средств у специализированных подрядных организаций.

Ключевые отраслевые тенденции

Исходя из выявленных и обобщенных мнений руководителей более 6 тысяч строительных организаций, принимавших участие в конъюнктурном опросе Росстата в III кв., можно с уверенностью констатировать, что предпринимательские бизнес-настроения преимущественно находятся на удовлетворительном уровне, несмотря на ряд объективных событий, в первую очередь связанных с все еще высокой стоимостью кредитных ресурсов, падением спроса на строительные объекты со стороны основных инвесторов отрасли и инфляционным ростом издержек.

Деловой климат в отрасли достаточно благоприятный - индекс делового климата (ИДК), агрегирующий оценки респондентов относительно численности занятых, стоимости реализации и физического объема работ, третий квартал подряд держится в зоне роста на уровне 100,1%.

Предпринимательская уверенность в строительстве продолжила укрепляться и по сравнению с двумя предшествующими кварталами стала самой высокой: индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) в III кв. поднялся на 1% до -9% - это лучшее значение за последние почти 3 года.

Основной вклад в рост ИПУ внесла его структурная компонента, отражающая ожидания респондентов относительно динамики численности занятых в своих организациях. Так, до конца 2025 г. 17% респондентов надеются на рост занятости и лишь 7% ожидают ее сокращение. Вместе с тем вторая структурная компонента ИПУ - «портфель заказов» - показала незначительное ухудшение динамики по сравнению с предыдущим кварталом.

Подавляющее большинство респондентов - 74% оценили экономическое состояние своих строительных организаций как «удовлетворительное». Одновременно 14% дали «благоприятную» оценку и лишь 12% выразили неудовлетворенность.

Более 60% респондентов оценили портфель заказов у своих организаций на «нормальном» уровне. Около 30% сообщили, что портфель заказов «ниже нормального уровня», у 2% организаций он был «выше нормы» и 9% не смогли определиться с оценкой.

17% респондентов сообщили о росте физического объема выполненных строительных работ по сравнению с предыдущим кварталом. Одновременно 23% из участников опроса констатировали о сокращении. О стабильности объёмов работ в сравниваемые кварталы сообщили 60% респондентов.

Средний уровень загрузки строительных мощностей в III кв. вырос по сравнению с предыдущим кварталом на 1%, составив 61%. Относительно соответствующего периода прошлого года средняя загрузка выросла на 4%. Тем не менее она все еще находится ниже значений 2021-2022 гг. и более ретроспективных периодов.

Выявлено некоторое ухудшение баланса мнений респондентов, относительно динамики числа заключенных договоров по сравнению с предыдущим периодом - 11% респондентов констатировали рост данного показателя и 17% сообщили о снижении.

Продолжилась тенденция роста как «чужих» цен на стройматериалы - по мнению 72% респондентов, так и «своих» цен на строительно-монтажные работы - 54%.

Усилилась тенденция сокращения численности занятых: 19% респондентов сообщили о сокращении численности и 13% об увеличении найма.

Последние 4 квартала выявляется очевидная тенденция уменьшения доли респондентов, сообщающих о росте собственных финансовых ресурсов в организациях. Так, в III кв. прошлого года их доля составляла 14%, а в отчетном квартале снизилась до 10%.

В тройку «антилидеров» рейтинга факторов, ограничивающих деятельность строительных организаций, традиционно входят «высокая стоимость материалов, конструкций и изделий», «высокий уровень налогообложения» и «недостаток квалифицированных рабочих». О лимитирующем влиянии данных факторов на ведение бизнеса в отчетном квартале сообщили 43, 28 и 26% участников опроса соответственно.

Кроме того, стоит обратить внимание на динамику композитного индекса кредитной активности (ИКА), который, в свою очередь, обобщает оценки обеспеченности кредитными средствами. Так, по итогам III кв. ИКА составил 99,7%, увеличившись на 0,3% в квартальном выражении. Данная тенденция фиксируется второй квартал подряд после резкого сжатия динамики в I кв. В результате в III кв. индекс компенсировал 1,1%, отражая выход на минимальные темпы сокращения кредитной активности в строительных компаниях в текущем году.

Прогнозные мнения респондентов до конца 2025 г. относительно динамики основных операционных показателей своих организаций выглядят достаточно благоприятными и без ожиданий повышенной турбулентности, особенно по показателям первого ряда - «спрос - объем работ»: бизнес-потенциал компаний в октябре-декабре сохранит тенденцию к укреплению.

Иоланта Вольф по материалам НИУ ВШЭ

Этот материал опубликован в октябрьском номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке: