.png)
Деловой климат в строительстве: от бриза до шторма
Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ представил информационно-аналитический материал «Деловой климат в строительстве: актуальные тенденции IV кв. 2025 г.». В обзоре использованы ключевые данные Росстата, характеризующие основные количественные операционные данные строительной отрасли, а также результаты ежеквартальных конъюнктурных опросов. В обследовании приняли участие 6,2 тыс. строительных организаций, различных по численности занятых и формам собственности, в том числе 4,8 тыс. субъектов малого предпринимательства (без микропредприятий).
Так, исходя из годовых данных Росстата, объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство», в 2025 г. составил 18,8 трлн руб. или 102,5% (в сопоставимых ценах) к уровню 2024 г. Это означает, что строительная отрасль закончила прошлый год в зоне заметного позитивного роста, превысив в 2,5 раза темпы роста экономики в целом.
Одним из основных драйверов роста отрасли стала реализация национальных инфраструктурных проектов, финансируемых из федерального бюджета, а также ввод в эксплуатацию жилья из строительного задела, заложенного и профинансированного еще до «исхода» массовой ипотеки. Доля валовой добавленной стоимости, созданной «строительством» в совокупном ВВП страны, в 2025 г. составила 5,3%. В итоге отрасль заняла седьмое место по вкладу добавленной стоимости в общую структуру ВВП среди укрупненных отраслей экономики.
В положительной зоне роста завершил 2025 г. и один из важнейших сегментов строительства - жилищный. Ему, несмотря на ряд существенных экономических трудностей, удалось сохранить хотя и небольшой, но позитивный экономический тренд по сравнению с 2024 г. - 100,4%. Причем отрицательные мотивы в динамике ввода в действие жилых домов в прошлом году сохранялись вплоть до итогов девяти месяцев. Однако в IV кв. 2025 г. жилищное строительство показало фантастический темп роста по сравнению с соответствующим периодом 2024 г. - 118,6% и в результате вышло на 0,4% прироста физического объема ввода жилых домов с итоговым результатом 108,1 млн кв. м общей площади жилых помещений.
Декабрьский ввод в действие 16,6 млн кв. м общей площади жилых помещений стал в 2,1 раза больше ноябрьских значений и почти на 20% больше, чем в декабре 2024 г. Видимо, подобный галопирующий рост ввода жилья частично был обеспечен благодаря официальному оформлению ввода в эксплуатацию возведенных, но ранее не зарегистрированных непосредственно населением объектов жилья.
В 2025 г. индивидуальными застройщиками (населением) построено 63,5 млн кв. м или 58,8% от общего объема жилья, введенного в прошлом году. Вместе с тем позитивные темпы роста физического объема ввода жилой площади частично сопровождались сокращением объемов продаж. В результате зачастую возведенные дома не находили своих покупателей со стороны населения из-за роста цен на жилье и высокого процента ставки по рыночному ипотечному кредиту.
Проблемы в стройке все же есть
Не стоит забывать, что при сегодняшней конъюнктуре рынка, включая высокую ставку по кредитам и объем совокупного дохода домашних хозяйств, оценочно более ¾ населения не может себе позволить приобретение жилья по рыночным ипотечным ставкам.
Учитывая достаточно длинный производственный цикл возведения жилых помещений, достигающий 2,5-3 лет, в 2025 г. еще возводились дома, заложенные до середины 2024 г. и полностью обеспеченные эскроу-финансированием. В текущем году и далее задел объектов массовой ипотеки заканчивается, и «стройка» переходит на рыночное финансирование с некоторыми исключениями для сохранившихся льготных категорий населения.
«Исход» массовой льготной ипотеки с переходом ее на рыночные рельсы с одновременным существенным ростом ключевой ставки и переходом части населения от потребительской модели поведения к сберегательной замедляют деловую активность в строительстве жилья.
Сегодня рыночную ипотеку банки выдают домашним хозяйствам, имеющим помесячный доход, выраженный серьезными трехзначными цифрами, спрос на ипотечное кредитование упал и, соответственно, появились серьезные конъюнктурные и ценовые проблемы у самих застройщиков. Прямое подтверждение данного тезиса - заявление об экономических проблемах у крупнейшей российской девелоперской компании «Самолет».
Более того, складывается такое впечатление, что «строительство» на ближайшие год-полтора до лучших времен возьмет «гроссмейстерскую паузу» с вводом жилья.
Что подстегнуло бы рынок
Среди экономических факторов первого ряда, которые смогли бы стимулировать рост отложенного спроса на жилье у населения, стоит отметить снижение ипотечной ставки до 8-10% годовых. Чтобы получить указанную ставку, общая потребительская инфляция на длительный период должна закрепиться на уровне 4-5%.
Государству совместно с застройщиками и банками необходимо искать новые пути льготирования отдельных категорий населения. И, главное, необходимо заметно интенсифицировать темпы роста реальных доходов домашних хозяйств, включая их оплату труда, желательно при равномерном распределении этого роста среди населения.
К важнейшим факторам второго ряда можно с уверенностью отнести проведение ускоренного обновления основных фондов в строительных компаниях. По данным Росстата, на конец 2024 г. износ основных фондов в «строительстве» составлял 44,8%, при этом износ самой активной части основных фондов - «машины и оборудование» - находился на уровне 58,7%. Одновременно коэффициент обновления основных фондов за анализируемый период составил лишь 10,8%. При таком высоком износе фондов и низком их обновлении в строительстве становится понятным, почему застройщики постоянно жалуются на недостаток даже неквалифицированных рабочих. Им необходимо заместить слабый механизированный труд на изношенной технике за счет ручного труда.
В итоге для ускорения жилищного строительства и выхода на национальную цель в 120 млн кв. м ежегодного ввода жилья необходим целый ряд слагаемых, среди которых важнейшие: рост спроса на жилье среди населения, в том числе за счет роста их реальных доходов; доступность финансирования строительных объектов для застройщиков, включая софинансирование государства; добросовестность застройщиков с инновационным перестроением своих управленческих схем; свободная земля с соответствующей инфраструктурой и электрообеспечением и, конечно, люди, занятые в отрасли, которые непосредственно участвуют в развитии строительного комплекса.
При этом необходимо соблюдать соотношение бюджетной помощи и рыночного вклада в развитие жилищного строительства. Любая централизованная банковская политика, направленная на стимулирование потребления, в том числе покупку жилья, замедляет экономический рост, но улучшает качество жизни населения. Стимулирование потребления, включая покупку жилья, приводит к уменьшению инвестиций в производство. А именно рост производства повышает доходы населения и увеличивает налогооблагаемую базу экономических агентов, повышая доходы государственного бюджета, используемого на различные нужды. В условиях продолжающегося и накапливающегося дефицита государственного бюджета стимулировать потребление необходимо крайне осторожно.
В качестве меры по интенсификации жилищного строительства оценочно можно заметно увеличить долю строительства арендного жилья, которое достаточно часто применяется в экономике развитых стран. Это позволило бы значительно снизить стоимость жилья для населения и резко увеличить мобильность трудовых ресурсов в поисках более доходной и квалифицированной работы.
Другие показатели строительной деятельности
В декабре прошлого года практически впервые за периоды помесячного наблюдения в 2025 г., кроме января, объем заключенных договоров подряда и прочих заказов (контрактов) составил меньше 1 трлн руб., а точнее 967,7 млрд руб. Одновременно в последнем месяце прошлого года выявлена наименьшая, кроме января, обеспеченность строительных организаций договорами и прочими заказами (контрактами) - 1,5 месяца. Еще в феврале 2025 г. данный показатель находился на уровне 3,2 месяца.
По оперативным данным Росстата, в январе-ноябре 2025 г. доля прибыльных строительных организаций без субъектов малого предпринимательства составила 74,3% в их общем числе. Соответственно доля убыточных подрядных организаций зафиксирована на значении 25,7%. Это достаточно благополучные показатели по сравнению с экономикой в целом, где соответствующие показатели составили 71,2% и 28,8%.
При средней рентабельности проданных товаров, продукции, работ, услуг в целом по экономике, составившей, по данным Росстата, за 9 месяцев прошлого года 10,5%, рентабельность в строительстве зафиксирована на уровне 5,5%. В результате строительная деятельность наряду с торговлей - самые низкорентабельные отрасли среди базовых видов экономической деятельности, уступающие, например, сельскому хозяйству в 4 раза. А если сравнивать рентабельность в строительстве с тройкой лидеров среди укрупненных видов экономической деятельности - финансы и страхование, добыча металлических руд и производство табачных изделий - соотношение по уровню рентабельности составляет примерно 8-12 раз.
Естественно, что при такой низкой рентабельности и высокой ставке коммерческого кредита в районе 20% специализированным подрядным организациям крайне сложно вести свою финансово-хозяйственную деятельность, а тем более обновлять и модернизировать парк своей строительной техники.
Что с кадрами
Сегодня по различным оценкам в строительной отрасли по-прежнему не хватает порядка 200-500 тыс. человек. Вместе с тем, по данным Росстата, в III кв. прошлого года 237,7 тыс. или 19,9% от общей списочной численности занятых в отрасли находились в вынужденных отпусках без сохранения заработной платы. Выявленная статистическим ведомством численность «вынужденных отпускников» полностью закрывает нижнюю границу дефицита трудовых ресурсов. Причем если к этой численности добавить еще работников, находившихся в простое по вине работодателя и работающих неполное время по инициативе администрации, их количество увеличится. Значит, проблему дефицита трудовых ресурсов можно заметно минимизировать за счет применения прогрессивных управленческих схем, логистического перемещения занятых, и, главное, технического обновления машин и механизмов, работающих в отрасли.
Строительство занимает уверенное первое место среди базовых видов экономической деятельности по средней продолжительности рабочего времени на одного работающего и по средней продолжительности рабочего дня. Средняя фактическая продолжительность отработанного времени на одного работника в целом по экономике в январе-сентябре 2025 г. составила 1303 часа, а в строительстве данный показатель зафиксирован на уровне 1342 часа.
При средней продолжительности рабочего дня по экономике в целом в январе-сентябре 2025 г. в 7,12 часов, в строительстве продолжительность составила 7,33 часа.
Среднемесячная начисленная заработная плата работников строительных организаций в январе-ноябре 2025 г. составила 96,5 тыс. руб., а по экономике в целом - 96,8 тыс. руб. В оценке Росстата просроченной задолженности по заработной плате на конец декабря по экономике в целом в сумме 2 млрд руб. подавляющую долю составляет задолженность строительных организаций - 1,2 млрд руб. Причем вся эта задолженность образовалась из-за отсутствия собственных финансовых средств у специализированных подрядных организаций.
Ключевые отраслевые тенденции
Главный результирующий композитный индикатор исследования - индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) в строительстве продолжил свой рост, составив в отчетном квартале -8%. Подобный уровень индикатора последний раз фиксировался в 2015 г., после чего ни разу не поднимался выше.
Основной вклад в динамику ИПУ внесла его структурная компонента, отражающая ожидания респондентов относительно динамики численности занятых в своих организациях. Так, баланс мнений респондентов по данному показателю вырос по сравнению с III кв. прошлого года на 2% до +12%. Последний раз более позитивные ожидания относительно динамики численности занятых руководителями строительных организаций озвучивались более 10 лет назад.
Средний уровень загрузки строительных мощностей сократился по сравнению с предыдущим кварталом на 1%, составив 60%. В соответствующем квартале 2024 г. средняя загрузка мощностей составляла 56%.
Снижение динамики демонстрирует индекс кадровой обеспеченности (ИКО), отражающий актуальные изменения на рынке труда. В IV кв. 2025 г. он составил 5,1, оставаясь в зоне низкой кадровой обеспеченности. Тем не менее это значение - минимальное за последние 11 кварталов, а само снижение продолжается уже 4 квартал подряд. Подобная динамика подтверждает выводы и предположения о том, что рынок труда в строительстве постепенно приближается к стабилизации.
Среди факторов, лимитирующих строительную деятельность, первое место в «антирейтинге» заняла «высокая стоимость строительных материалов» - 43%. На втором месте - «высокий уровень налогообложения» - 30%. Замыкает тройку «недостаток квалифицированных рабочих» - 25%. Причем давление данного лимитирующего фактора на строительный бизнес за последний год заметно снизилось с 32% в IV кв. 2024 г. За этот же период довольно существенно снизилась доля тех, кто жаловался на конкуренцию как барьер роста: с 22 до 17%.
По материалам НИУ ВШЭ
Этот материал опубликован в апрельском номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке:
Комментарии