В строительной отрасли все стабильно: объем строительных работ сокращается

Опубликован аналитический отчет Sherpa Group «Строительство в российских регионах: итоги первого полугодия 2026 года». Восстановилась ли строительная активность к середине года? В каких федеральных округах объем строительных работ вырос? Почему замедлились расходы бюджетов регионов на инфраструктуру?

В первом полугодии 2026 г. общий объем строительных работ, выполненных в российских регионах, согласно данным Росстата, составил 7,49 трлн руб. Это на 5% меньше в сопоставимых ценах, чем за аналогичный период прошлого года. В текущих ценах наблюдался рост на 1,3%. По итогам I кв. снижение в сопоставимых ценах составило 10%. Все 3 месяца II кв. оно постепенно сокращалось. Июньский объем работ на 3,5% превысил в сопоставимых ценах результат годичной давности. До этого 5 месяцев подряд месячные показатели отставали от прошлогодних, в том числе в апреле и мае - на 5% и 4,4% соответственно. Рост в июне может быть связан с не очень высокой базой в это время год назад, в отличие от апреля. Наибольший всплеск строительства на фоне предыдущих месяцев в июне зафиксирован в Приволжском и Северо-Западном федеральных округах.

На замедление в строительстве по итогам всего полугодия продолжают влиять отстающие от прошлого года темпы федеральных вложений в национальные проекты и в инфраструктуру из региональных бюджетов, снижение ввода жилой недвижимости, более длительные сроки создания последней и более медленное, чем ожидалось, смягчение денежно-кредитной политики.

Рост объема строительных работ в первой половине 2026 г. наблюдался только в Дальневосточном федеральном округе (+10%, до 785,9 млрд руб.). Это связано с увеличением региональных вложений бюджета в инфраструктуру и активным жилищным строительством. Рост наблюдался в семи регионах округа из 11‑ти. Наибольший объем работ в округе был выполнен в Хабаровском крае (150,4 млрд руб.), который продемонстрировал рост на 52,3% и опередил прошлогоднего лидера - Амурскую область, строительная активность в которой упала (-12,7%; 145,5 млрд руб.).

Снижение объема строительных работ по итогам первого полугодия 2026 г. зафиксировано в семи федеральных округах в пределах от −1,8% (Приволжский, до 1,23 трлн руб.) до −15,5% (Сибирский, до 757,1 млрд руб.). В случае СФО тенденция зафиксирована во всех регионах округа из‑за значительного сокращения региональных инфраструктурных вложений. Округ стал единственным, где темпы снижения усилились по сравнению с итогом I кв.

Общий объем строительных работ по России превысил объем работ, выполненных в отдельных федеральных округах, на 146,5 млрд руб. или на 2%, но это обычная ситуация в течение года. Ожидается, что в следующие месяцы этот объем будет распределен по территориям, что частично изменит наблюдаемую в них сейчас динамику. По новому прогнозу, при отсутствии значительного пересмотра прошлогодней статистики темпы роста объема строительных работ в 2026 г. могут составить от −0,5% до 1% в сопоставимых ценах. Это будет меньше темпов отраслевого роста в 2025 году (+2,5%), который был минимальным за последние 5 лет.

Рекорды в регионах

Как и по итогам I кв., в первом полугодии 2026 г. среди регионов самые высокие темпы роста строительных работ были у Чукотского автономного округа (в 2,7 раза, до 36,7 млрд руб.). Это связано со строительством Баимского ГОКа и со значительным увеличением площадей строящегося жилья, хотя из‑за небольшого количества жителей его объемы малы относительно других регионов. Высокие темпы роста продемонстрировали также Мурманская область (+71,6%, до 46,4 млрд руб.) и Бурятия (+62,3%, до 59,2 млрд руб.). В первом случае сильный рост обусловлен низкой базой год назад и увеличившимися за год почти на 40% объемами строительства жилья. В Бурятии, в свою очередь, активно шло строительство транспортной инфраструктуры и реализация промышленных проектов.

Самое сильное падение объема строительных работ в первой половине 2026 г. зафиксировано в Ивановской области (-54,7%, до 8 млрд руб.), где за минувший год уменьшились объемы жилищного строительства и вложений в инфраструктуру.

В тройку регионов с наибольшим снижением вошли также Севастополь (-47,9%, до 13,2 млрд руб.) и Ненецкий автономный округ (-47,7%, до 3,4 млрд руб.). В Севастополе на это повлияло существенное снижение вложений регионального бюджета в инфраструктуру, в Ненецком округе падение наблюдается уже второй год подряд и может быть связано с уменьшением активности по реализации проектов в промышленной сфере. В топ-10 крупнейших по объемам строительных работ регионов рост строительной активности в первом полугодии 2026 г. зафиксирован только у Ленинградской области (+15,7%, до 281,9 млрд руб.) и Татарстана (+0,1%, до 387,2 млрд руб.). Кроме того, республика вновь вышла на второе место в стране по объему строительных работ, которое в I кв. 2026 г. удерживал Красноярский край.

У восьми регионов топ-10 по итогам полугодия объем строительных работ снизился в диапазоне от −0,1% (Красноярский край) до −18,4% (Ханты-Мансийский автономный округ). В Москве уменьшение было не очень значительным (-1%, до 1,12 трлн руб.). Кварталом ранее оно составляло −10,8%. Если наблюдаемая динамика сохранится, то столица в следующие месяцы может вернуться к росту строительной активности. В Московской области и Санкт-Петербурге снижение составило −13,1% и −10,5% соответственно. На это повлияли спад бюджетных вложений в инфраструктуру и сокращение объемов строительства жилья. В отличие от Москвы отставание в этих регионах от прошлогодней активности, скорее всего, сохранится в III кв.

Доля топ-10 крупнейших по объемам строительства регионов в первой половине 2026 г. составила 46,4%, столько же, как и по итогам I кв. Относительно результата годичной давности она увеличилась на 0,7%. По итогам первого полугодия 2026 г. объем строительных работ снизился в 55 регионах из 85‑ти. Это на 2 субъекта меньше, чем по итогам I кв. Вероятно, в третьем квартале это количество продолжит медленно сокращаться.

Медленное снижение строительной инфляции

Согласно расчетам на основе данных Росстата, в первом полугодии 2026 г. инфляция в строительной отрасли составила 6,7%. Год назад в этот же период она составляла 10,1%, а по итогам I кв. 2026‑го - 6,9%. Если оценивать изменение цен в июне 2026‑го к июню 2025‑го, то подобная годовая инфляция составила 6,6%. По итогам марта она достигала 7%. На снижение строительной инфляции по‑прежнему влияет замедление роста цен на услуги и непродовольственные товары, однако она все еще опережает потребительскую инфляцию. Инфляция в целом по экономике к концу июня увеличилась на 0,1% к уровню конца марта, до 6%. Относительно уровня годичной давности она снизилась на 3,4%.

Наибольший рост цен в строительной отрасли в первом полугодии 2026 г. наблюдался в Приволжском федеральном округе: 9%. Самая низкая инфляция за этот же период, как и кварталом ранее, зафиксирована в Южном федеральном округе: 4,1%. Такое ее значение может быть следствием более значительного роста цен год назад (+10,1%). Поскольку в мае и июне строительная инфляция оставалась почти на одном и том же уровне, предположительно, в следующие месяцы ее заметного снижения не случится. Более того, сохраняются риски ее увеличения, в том числе на фоне повышения активности в отрасли.

Инфраструктурные расходы остаются отстающими

Суммарный объем инфраструктурных расходов региональных бюджетов в первом полугодии 2026 года, согласно расчетам на основе данных Единого портала бюджетной системы России, составил 536,5 млрд руб., на 30,3% меньше в текущих ценах, чем за аналогичный период прошлого года.

По итогам I кв. 2026 г. падение было немного меньшим (-28,5%). В апреле оно частично компенсировалось тем, что в инфраструктуру было направлено 129,8 млрд руб., в 2,5 раза больше, чем в апреле прошлого года. Но в мае и июне расходы составили 105 млрд руб. и 94 млрд руб. против 253 млрд руб. и 174 млрд руб. за те же месяцы годичной давности.
Снижение связано с дефицитом региональных бюджетов, повышенной экономической неопределенностью и более медленным финансированием инфраструктурных нацпроектов. Кроме того, на величину снижения могла повлиять высокая база прошлого года - год назад в этот период наблюдался рост на 18,5%.

Увеличение инфраструктурных вложений бюджетов регионов в текущих ценах в первом полугодии 2026 года зафиксировано в двух федеральных округах: Северо-Кавказском (+17,6%, до 39,9 млрд руб.) и Дальневосточном (+4,3%, до 39,3 млрд руб.). Так же было по итогам I кв., но тогда рост на Дальнем Востоке был более сильным (+13%), а на Северном Кавказе, наоборот, чуть слабее (+16,4%).

Бюджетные расходы на инфраструктуру территорий, которые пока не входят в федеральные округа, в первой половине 2026 года выросли на 83%, до 11 млрд руб. Впрочем, основная часть расходов на отрасль идет там через федеральный бюджет.

Инфраструктурные расходы региональных бюджетов по итогам первого полугодия 2026 года снижались в шести федеральных округах в диапазоне от −13,1% (Приволжский) до −48,7% (Южный). Для ЮФО такой результат вызван в основном пониженными инфраструктурными вложениями в Краснодарском крае и Севастополе. На топ-3 крупнейших регионов по инфраструктурным вложениям бюджета - Москву, Московскую область и Санкт-Петербург - в первом полугодии 2026 г. пришлось 47,6% отраслевых вложений всей страны или суммарно 255,2 млрд руб. Это оказалось на 3,4% больше, чем в I кв., но на 4,2% меньше, чем год назад. Как и в случае со всей страной, пик расходов на отрасль в этих регионах пришелся на апрель, а в мае и июне они вновь были пониженными.

По оценке, основанной на изучении утвержденных расходов, по итогам 2026 г. до инфраструктуры из региональных бюджетов могут довести на 4-6% меньше средств, чем год назад, или примерно 2,11 трлн руб. Для сравнения: в 2025 г. рост таких расходов составил 10,3% (до 2,2 трлн руб.). Впрочем, до конца IV кв. планка может еще неоднократно измениться.
Эвелина Ларсон

Этот материал опубликован в августовском номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке