Строительная отрасль продолжает уверенно сокращаться

Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ представляет информационно-аналитический материал «Деловой климат в строительстве: актуальные тенденции I квартала 2026 г. и перспективы развития». В обследовании приняли участие 6,2 тыс. строительных организаций, различных по численности занятых и формам собственности, в том числе 4,8 тыс. субъектов малого предпринимательства (без микропредприятий).

Исходя из официальных данных Росстата за январь-февраль т.г., объем работ, выполненный по виду экономической деятельности «Строительство», составил 1,7 трлн руб. или 85,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. При этом в наиболее капиталоемком сегменте отрасли - жилищном строительстве за первые два месяца было введено 14,8 млн кв. м общей площади жилых помещений, что составляет 69,1% по сравнению с январем-февралем 2025 г. Причем 10,3 млн кв. м или 69,6% от общего объема жилья, введенного за этот период, построено непосредственно населением как индивидуальными застройщиками. Подобная заметная отрицательная динамика ввода строительных объектов в начале года как по отрасли в целом, так и в жилищном строительстве, сигнализирует о некоторых негативных процессах, происходящих в «строительстве».

Спад объемов ввода, сопровождаемый уменьшением объемов продаж, негативно сказался и на финансовых результатах подрядных организаций. Вместе с тем на основании данных за первые два месяца, от фундаментального анализа происходящих экономических событий в подрядной деятельности, по мнению аналитиков, пока следует воздержаться, т.к. на выявленную отрицательную динамику строительных индикаторов в начале года заметно повлияли внешние факторы, которые в дальнейшем уже не будут оказывать такого негативного давления на строительный бизнес.

Один из факторов, повлиявших на снижение темпов ввода в сравниваемые периоды, - это разница в рабочих днях. Так, в январе прошлого года их было больше, чем за тот же период текущего года. Вдобавок на общее снижение деловой активности в отрасли, в частности, в жилищном и дорожном строительстве, отрицательно повлияли аномальные морозы, наблюдавшиеся в начале текущего года на многих территориях России. Дополнительным чисто статистическим фактором стала «галопирующая» активность строительных организаций по вводу в эксплуатацию объектов жилищного строительства в ноябре-декабре 2025 г., когда Росстат зафиксировал высокие темпы роста на уровне 127,1% и 119,2% соответственно. Причина подобного роста заключается в том, что в конце прошлого года подрядчики и само население пытались ввести даже жилые объекты, предусмотренные к вводу в 2026 г., с целью воспользоваться ставкой НДС в 20%.

В совокупности все перечисленные факторы естественным образом повлияли на существенное замедление объемов ввода строительных работ в первые два месяца 2026 г.

Текущие тенденции

Исходя из выявленных и обобщенных мнений руководителей строительных организаций, принимавших участие в конъюнктурном опросе в I кв. 2026 г., их предпринимательские настроения имели понижательную динамику по сравнению с IV кв. 2025 г.

Главный результирующий композитный индикатор исследования - Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) в I кв. 2026 г. снизился по сравнению с предыдущим кварталом на 4%, составив -12%. Наибольший негативный вклад в снижение ИПУ внесла его компонента, отражающая ожидания респондентов по росту численности занятых. Так, баланс мнений предпринимателей (рост - снижение) сократился по сравнению с предыдущим кварталом на 7%.

Индекс делового климата (ИДК), отражающий в своей динамике более широкую совокупность отраслевых трендов, в I кв. снизился до нейтрального уровня - 100,0% после годового пребывания на отметке в 100,1%. В целом ИДК пока удерживает свои позиции в диапазоне 2025 г., снизившись только на 0,1%, что указывает на отсутствие критических изменений в деловом климате отрасли.

В I кв. оба показателя: физический объем работ и число заключенных договоров, ― показали позитивную корректировку. Если баланс мнений по объему выполненных работ увеличился только на 1% до -2%, то баланс числа заключенных договоров сразу на 8% до +1%, что обусловило выход из зоны сокращения впервые с II кв. 2024 г.

Начиная с итогов предпринимательских опросов во втором полугодии 2025 г., наблюдалось заметное ускорение сокращения занятости в строительных организациях. Если в I кв. 2025 г. баланс был положительным и составлял +2%, то в последующие периоды индикатор находился в отрицательной зоне относительно нейтральных значений, варьируясь от -3% до -6%. В отчетном квартале только 15% предпринимателей сообщили о росте численности в их организациях и 18% ― о сокращении. Баланс оценок фактической численности занятых составил -3%, что свидетельствует о вялотекущем процессе сокращений.

Средний уровень загрузки строительных мощностей в отчетном квартале сократился по сравнению с IV кв. 2025 г. на 4%, составив 56%. Это самое низкое значение за последний год.

Индекс рискоустойчивости (ИРУ) в I кв. составил 100,7%, указывая на то, что строительные организации по-прежнему сохраняют определенный запас прочности. Тем не менее траектория индекса отчетливо указывает на ухудшение ситуации в отрасли. Так, например, еще в течение 2024-2025 гг. ИРУ колебался в диапазоне, где были достигнуты локальные максимумы от 101,3% до 101,5%. Однако в середине прошлого года была замечена определенная понижательная коррекция, которая продолжилась и в I кв. 2026 г., в результате чего за последние 3 квартала значение ИРУ снизилось на 0,5%.

Динамика Индекса бизнес-потенциала (ИБП), агрегирующего опережающие оценки предпринимателей относительно отраслевых тенденций на ближайшие 3-4 месяца, свидетельствует о сохранении строительной отрасли в зоне пониженных деловых настроений. Значение индекса составило 99,7%, снизившись на 0,1% относительно предыдущего квартала. Понижательная динамика обусловлена неблагоприятными оценками экономической ситуации, сниженным числом договоров, отложенными инвестиционными решениями и сохраняющейся неопределенностью бизнеса в отношении траектории макроэкономического развития.

Перспективы развития

Исходя из ретроспективных количественных помесячных итогов Росстата о динамике объемов строительных работ и квартальных результатов предпринимательских опросов руководителей строительных организаций, скорее всего, темпы роста объемов строительных работ как по отрасли в целом, так и в жилищном сегменте войдут в интервал 85-92% уже по мартовским итогам. Об этом косвенно свидетельствуют данные Росстата об обеспеченности строительных организаций договорами и прочими заказами (контрактами).

Так, в феврале данный показатель зафиксирован на уровне 3,9 месяца - это один из самых высоких помесячных уровней за последние несколько лет. Значит, подрядчики располагают определенным строительным заделом. Вместе с тем результаты предпринимательских опросов свидетельствуют о сохраняющейся напряженной ситуации со спросом на свои услуги. Почти треть респондентов сообщили, что в I кв. в их организациях спрос на строительные услуги был ниже «нормального уровня», и это снижение автоматически приводит к ухудшению финансовых показателей и влечет за собой задержки по оплате труда персоналу. Исходя из данных Росстата по просроченной задолженности по заработной плате, на конец февраля 2026 г. на «строительство» приходилось 55% от общего объема в 2,0 млрд руб. по экономике в целом. Причем вся эта «просрочка» сформировалась в результате отсутствия собственных средств у строительных организаций.

Основные факторы, сдерживающие строительную деятельность, - высокая стоимость издержек, которые несут организации, и высокая стоимость получения финансирования для их покрытия. Причем высокая стоимость рыночной ипотеки стала практически запретительной для преобладающей части населения. По-видимому, пока ключевая ставка ЦБ РФ не опустится до уровня хотя бы 10%, будет наблюдаться пауза в интенсификации жилищного строительства.

Как свидетельствуют итоги предпринимательских опросов, безоговорочным «антилидером» по лимитирующим факторам по традиции стала «высокая стоимость строительных материалов».

В настоящее время «строительство» - лидер среди базовых отраслей экономики по дефициту трудовых ресурсов. Сегодня, по различным оценкам, в отрасли не хватает порядка 200-500 тыс. человек. Для его минимизации приходится нанимать строительных рабочих с завышенной оплатой труда, которые зачастую не имеют компетенций и необходимой производительности, соответствующей этой оплате. Данные финансовые издержки также компенсируются ростом цен на конечную продукцию. Проблема дефицита трудовых ресурсов напрямую связана с высоким износом основных фондов в отрасли. Так, относительное ухудшение финансовых результатов в строительной деятельности в итоге приводит к низкой рентабельности в целом по отрасли.

По последним данным Росстата, рентабельность проданной продукции, услуг в строительстве в 2025 г. составляла 9,3% и была ниже, чем по экономике в целом - 10,9%. Если учитывать, что «строительство» - одна из самых кредитозависимых отраслей среди базовых видов экономической деятельности, то получать кредиты банков по ставке в районе 18% с рентабельностью меньше 10% - задача крайне затруднительная. Финансовые проблемы и низкая рентабельность зачастую вынуждают некоторые организации уходить со строительного рынка - в основном малый бизнес.

По данным Госрегистрации, на 1 января 2026 г. в России было зарегистрировано 376,7 тыс. строительных организаций. При этом в 2025 г. было зарегистрировано 26,9 тыс. новых подрядных организаций, а официально ликвидировано - 41,6 тыс. организаций. Такой значительный отрицательный баланс регистрации и выбытия компаний стал негативным «демографическим» сигналом.

Относительное падение спроса на строительные услуги, сопровождающееся некоторым ухудшением финансового состояния, вынуждает подрядные организации экономить средства за счет минимизации фонда оплаты труда. По данным Росстата, в январе среднемесячная начисленная заработная плата работников строительных организаций была традиционно ниже, чем по экономике в целом, и составила 98,4 тыс. руб. Для более широкого сравнения следует обратить внимание, что средняя оплата труда в строительстве была более чем в 2 раза ниже, чем у промышленного лидера - «производства табачных изделий» и почти в 2 раза выше, чем у промышленного аутсайдера - «производства одежды».

Одна из основных задач, которые в настоящее время стоят не только перед «строительством», но и перед «строительным комплексом» в целом, - это интенсивное проведение технологического прорыва, связанного с модернизацией основных фондов в строительстве и, соответственно, ростом производительности труда. Именно ускоренная технологическая трансформация отрасли позволит снизить дефицит трудовых ресурсов и сократить сроки ввода в эксплуатацию объектов строительства. Иначе демографические и другие проблемы, в том числе отсутствие резервной армии труда, могут усугубить ситуацию на рынке труда в отрасли. Тем более для комплексной реализации данной технологической программы потребуется время и серьезные финансовые затраты на подготовку соответствующих компетентных специалистов и нового оборудования. По ходу реализации программы одни преимущественно неквалифицированные строительные рабочие будут замещаться специалистами по настройке и обслуживанию машин, механизмов, роботов и ИИ, но только в значительно меньшей численности. В итоге интенсифицируется производительность труда, сократятся сроки строительства, улучшится качество возводимых объектов, снизится численность, повысится оплата труда строителей, а также уменьшится стоимость строительных работ.

По материалам НИУ ВШЭ

Этот материал опубликован в июньском номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке: